2月5日消息，曾經(jīng)的“中國(guó)傳媒第一股”分眾傳媒的經(jīng)歷可謂是一波三折，赴美上市后刷新中概股記錄、遭渾水做空、股價(jià)跳水導(dǎo)致宣布私有化退市。不過(guò)事情如今發(fā)生了轉(zhuǎn)機(jī)，據(jù)上海證券報(bào)報(bào)道，分眾傳媒?jīng)Q定以借殼上市的方式重回資本市場(chǎng)，此次其選擇了A股市場(chǎng)，估值或達(dá)500億元。
據(jù)了解，分眾傳媒正進(jìn)行部分老股轉(zhuǎn)讓?zhuān)詢(xún)?yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，公司中高層皆可認(rèn)購(gòu)。這也意味著分眾傳媒A股借殼上市方案已經(jīng)啟動(dòng)，本次擬轉(zhuǎn)讓的股權(quán)規(guī)模約為20%。
更重要的是，分眾傳媒此次擬轉(zhuǎn)讓的老股總估值約460億元，這相比它在美退市前還不到27億美元的市值高出了十幾倍。且未來(lái)借殼上市方案中的估值或?qū)⑦_(dá)到500億元，倘若后期按照此價(jià)格借殼成功，如此體量必將在今年A股借殼案中一鳴驚人。
此外，不得不提此借殼方案還有一大亮點(diǎn)，便是搭建新的擬上市主體公司T1，保留了境外股權(quán)結(jié)構(gòu)，以應(yīng)對(duì)或因借殼不成功而導(dǎo)致的意外。就是分眾原股東通過(guò)Focus Media (China) Holding Limited(FMCH)持有T1公司80%股權(quán)，而通過(guò)本次募資加盟分眾的新投資者則是直接持有T1公司20%股權(quán)。
等重組方案獲批后，再部分拆除FMCH中間架構(gòu)，形成分眾原股東、新投資者和FMCH分別直接持有T1公司70%、20%和10%的股權(quán)框架，進(jìn)而再以此與上市公司進(jìn)行交易。即便借殼上市不成也為自己留了很好的退路。
在2015年1月分眾傳媒就曾公開(kāi)表示，按照分眾傳媒退市時(shí)向投資人所承諾的內(nèi)容，分眾傳媒將在兩年內(nèi)再次上市，地點(diǎn)會(huì)在香港或者內(nèi)地。分眾傳媒CEO江南春(微博)也曾表示，選擇較為熟悉的境內(nèi)市場(chǎng)獲得高市值不失為一個(gè)好決策。
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