北京時間2月24日，俄羅斯與烏克蘭局勢突變。隨著戰(zhàn)事的進(jìn)一步升級，全球經(jīng)濟(jì)有可能進(jìn)入新一輪的動蕩期。當(dāng)前相對緊張的局勢下，奧維睿沃（AVC Revo）就此事件有可能對顯示產(chǎn)業(yè)鏈帶來的影響進(jìn)行了一些前瞻性的分析。
俄羅斯&烏克蘭產(chǎn)業(yè)分析
從全球GDP和進(jìn)出口貿(mào)易來看，俄羅斯與烏克蘭兩國在全球的占比還比較低。俄羅斯在2021年的全球GDP約為1.755萬億美元，占全球總GDP的1.9%。烏克蘭在2021年的全球GDP約為1800億美元，占全球總GDP的0.2%。從進(jìn)出口貿(mào)易來看，俄羅斯在2021年進(jìn)出口商品總額為7894億美元，占全球總額的2.8%。烏克蘭在2021年進(jìn)出口商品總額為1409億美元，占全球總額的0.5%。
雖然兩國在全球經(jīng)濟(jì)體量中的占比不大，但是在國際能源市場和糧食出口等市場，俄羅斯與烏克蘭兩國卻占據(jù)著重要地位。
俄羅斯是全球主要的原油生產(chǎn)國和出口國，也是全球最大的天然氣出口國。截止到2021年，俄羅斯在天然氣的儲存量方面，位居全球第一。此外，作為全球重要的金屬產(chǎn)地，俄羅斯在鎳出口方面占全球49%，在鈀出口方面占全球42%，在鋁出口方面占全球26%，在鉑出口方面占全球13%。值得注意的一點(diǎn)是，鈀是制造傳感器和內(nèi)存等所需的重要金屬。
作為制造芯片的關(guān)鍵性材料，氖、氪和氙等稀有氣體在這其中扮演者非常重要的角色。而作為全球最重要的稀有氣體生產(chǎn)地，烏克蘭每年為全球輸送著70%的氖、40%的氪以及30%的氙。而隨著俄羅斯、烏克蘭兩國沖突的升級，氖氣相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈將面臨“斷供”的風(fēng)險(xiǎn)，全球芯片產(chǎn)業(yè)也將遭受較大影響。
俄羅斯&烏克蘭電視市場分析
從電視市場規(guī)模來看，2021年全年俄羅斯電視整機(jī)出貨規(guī)模6.8M臺，占全球市場份額3%，俄羅斯市場屬于比較成熟的市場，三星、LGE占據(jù)了較高的市場份額，2021年分別占比26%，17%，國內(nèi)小米在俄羅斯市場占比比較高，2021年整體超過8%。從尺寸結(jié)構(gòu)來看，主要集中在中小尺寸，43寸以下電視出貨占比超過70%，市場以中低端機(jī)型出貨為主。
數(shù)據(jù)來源：奧維睿沃整理
三星、LGE、TPV、TCL等整機(jī)廠在俄羅斯境內(nèi)設(shè)有工廠，其中三星、LG的工廠在俄羅斯分別具備4-5百萬臺的年產(chǎn)能，TPV在俄羅斯工廠具備1百萬臺年產(chǎn)能。在俄羅斯的電視產(chǎn)能除了滿足本土市場需求，也會輻射歐洲其他市場。而烏克蘭與俄羅斯相比，其電視市場規(guī)模尚小。
目前對于顯示產(chǎn)業(yè)來說，奧維睿沃（AVC Revo）關(guān)注到以下風(fēng)險(xiǎn)：
1、俄烏戰(zhàn)爭導(dǎo)致匯率波動，引起電視市場恐慌及電視廠商的密切關(guān)注。
2、俄烏戰(zhàn)爭導(dǎo)致能源，大宗商品緊張，帶動上游原材料價(jià)格上漲。
3、持續(xù)的戰(zhàn)亂會讓物流配送受阻，周期拉長。
4、受戰(zhàn)爭影響，歐洲及全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇減緩，商品交易停滯，直接導(dǎo)致市場需求減弱。
俄烏戰(zhàn)爭長期影響分析
一、美歐制裁對俄羅斯經(jīng)濟(jì)的影響
日前，美歐和北約威脅如果俄羅斯入侵烏克蘭，將對其實(shí)施嚴(yán)厲的經(jīng)濟(jì)和金融制裁，這些措施對俄羅斯經(jīng)濟(jì)將產(chǎn)生巨大影響。
其中，美歐政客威脅將俄羅斯剔除出國際支付系統(tǒng) SWIFT，這將使俄羅斯企業(yè)和銀行無法通過該系統(tǒng)與各國銀行進(jìn)行支付，被剔除出 SWIFT支付系統(tǒng)將嚴(yán)重影響俄羅斯對外經(jīng)貿(mào)往來。
同時，美歐如限制進(jìn)口俄羅斯能源相關(guān)產(chǎn)品，將會對俄羅斯出口、能源部門以及相關(guān)經(jīng)濟(jì)部門造成嚴(yán)重沖擊。
二、俄烏危機(jī)對國際通貨膨脹的影響
過去1-2年疫情影響下，歐美等發(fā)達(dá)國家采取了寬松的貨幣政策，全球通貨膨脹高漲，俄烏危機(jī)將導(dǎo)致糧食價(jià)格以及國際能源價(jià)格進(jìn)一步上漲，進(jìn)一步加劇歐美各國的通貨膨脹壓力，也給全球經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇造成沖擊。
三、俄烏危機(jī)局勢對全球經(jīng)濟(jì)的影響
俄烏兩國之間的全面戰(zhàn)爭，波及歐洲地區(qū)的安全和穩(wěn)定，對歐洲各國居民消費(fèi)和企業(yè)投資信心造成沉重打擊，將會導(dǎo)致歐洲經(jīng)濟(jì)陷入衰退，甚至給世界經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇帶來不利影響。
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