韓國(guó)面板重組的影響
三星顯示和LG顯示宣布將停止在韓國(guó)的所有液晶電視面板生產(chǎn)線。三星顯示補(bǔ)充說(shuō)，它將在2020年內(nèi)關(guān)閉其在韓國(guó)的所有LCD面板廠。盡管LG顯示將維持信息技術(shù)（IT）和公共信息顯示（PID）面板的生產(chǎn)，但看來(lái)由于電視面板廠的關(guān)閉，其產(chǎn)能不可避免地將會(huì)降低。
Gen 7及以上工廠的薄膜晶體管液晶顯示器（TFT-LCD）產(chǎn)能如下圖1所示。韓國(guó)的情況分為兩部分：三星顯示和LG顯示。三星顯示的產(chǎn)能將在2020年減少23％，在2021年減少98％。同時(shí)，LG顯示的產(chǎn)能在2020年和2021年預(yù)計(jì)均將減少46％。
三星顯示和LG顯示均采用自己的寬視角技術(shù)：垂直對(duì)齊（VA）和面內(nèi)切換（IPS）。圍繞這兩個(gè)面板制造商的相關(guān)薄膜以及供應(yīng)鏈需求已經(jīng)持續(xù)了相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間。因此，行業(yè)內(nèi)一直在密切關(guān)注此決定將如何影響行業(yè)。
三星SDI和LG 化學(xué)正在失去其龐大的可依賴(lài)性市場(chǎng)
圖2描述了LG顯示和三星顯示的LCD TV偏光片供應(yīng)鏈，可以看出，LG 化學(xué)供應(yīng)給LG顯示偏光片所占份額最大，占其47％，三星SDI與三星顯示也有類(lèi)似的關(guān)系，三星顯示46％的偏光片由三星SDI供給。
三星SDI依賴(lài)于三星顯示，而LG 化學(xué)依賴(lài)于LG顯示。
在這種情況下，業(yè)界擔(dān)心這兩家LCD面板廠的關(guān)閉將對(duì)這兩家制造商產(chǎn)生連鎖影響。
預(yù)計(jì)非TAC薄膜需求將發(fā)生變化
三星顯示采用的偏光片，其聚乙烯醇（PVA）外保護(hù)層有44％是TAC膜，49％是聚酯（PET）膜和7％的丙烯酸膜，而LG顯示則是72％的丙烯酸膜，10％的PET膜和18％的TAC膜。
至于PVA內(nèi)保護(hù)層（也稱(chēng)為補(bǔ)償膜），三星顯示79％是COP膜（稱(chēng)為Zeonor膜），而LG顯示87％是丙烯酸膜。因此，兩家制造商都使用了大量的非TAC膜。
由于TFT產(chǎn)能的減少引起非TAC薄膜需求的減少，其結(jié)果如圖5所示。Acryl薄膜的需求量預(yù)計(jì)到2021年將減少約9000萬(wàn)平方米，大約相當(dāng)于四條acryl薄膜生產(chǎn)線。
在韓國(guó)，PET和Zeonor膜的使用率很可能會(huì)下降。但是，自2018年以來(lái)，這些薄膜的產(chǎn)能一直在穩(wěn)定增長(zhǎng)，需求也曾隨著產(chǎn)能的增加而上升。
此外，如圖6所示，三星顯示和LG顯示在PET和Zeonor膜的需求占比沒(méi)有Acryl那么高，因此對(duì)PET和Zeonor膜的影響不會(huì)像Acryl膜那樣大。換句話(huà)說(shuō)，下圖表明，Acryl膜是唯一一種由一家公司主要在消耗的薄膜，這意味著根據(jù)預(yù)期需求減少做出的假設(shè)將與現(xiàn)實(shí)相似。
將偏光片供應(yīng)商進(jìn)行細(xì)分，由于三星SDI擁有專(zhuān)有的PET技術(shù)，鑒于其PET薄膜的生產(chǎn)能力和專(zhuān)有技術(shù)，它將能夠提供穩(wěn)定的貨源。至于LG 化學(xué)，它經(jīng)營(yíng)著中國(guó)最大的生產(chǎn)線，同時(shí)縱向整合了各種子膜的供應(yīng)，因此即使沒(méi)有了對(duì)LG顯示的供應(yīng)，它在向其他面板制造商供貨方面仍將具有優(yōu)勢(shì)。
最后但也是最關(guān)鍵的一點(diǎn)是偏光片的供需平衡。隨著COVID-19的蔓延以及LG 化學(xué)2300mm寬幅生產(chǎn)線的停產(chǎn)，偏光片的供應(yīng)預(yù)計(jì)將持續(xù)緊張至2021年，甚至短缺。即使韓國(guó)面板制造商的訂單不足，但由于全球偏光片產(chǎn)能緊缺，偏光片產(chǎn)量仍能保持在一定水平。
實(shí)際上，韓國(guó)面板制造商的TFT產(chǎn)能呈下降趨勢(shì)的同時(shí)，中國(guó)面板制造商的產(chǎn)能正在增加，與2019年相比，全球面板需求預(yù)計(jì)從2020年到2021年有所增長(zhǎng)。
