疫情黑天鵝落地，國(guó)內(nèi)面板行業(yè)今年一季度受到供應(yīng)鏈挑戰(zhàn)。當(dāng)二季度國(guó)內(nèi)情勢(shì)緩和時(shí)，國(guó)外的疫情蔓延又帶來(lái)不確定性。但對(duì)于面板廠來(lái)說(shuō)，相比原材料供應(yīng)端的延遲，更大的影響來(lái)自于需求端下降，電視、手機(jī)等主力產(chǎn)品2020年預(yù)計(jì)銷量都會(huì)下滑。
因此，短期內(nèi)面板廠商還是承受著壓力，但是業(yè)內(nèi)普遍看好中長(zhǎng)期趨勢(shì)。大尺寸面板2019年已經(jīng)跌到谷底，正要走出周期性低谷，2021年終端產(chǎn)品將會(huì)有恢復(fù)性增長(zhǎng)，還有商顯等新興領(lǐng)域需求仍在。
與此同時(shí)，韓國(guó)廠商戰(zhàn)略性退出LCD(液晶)市場(chǎng)，國(guó)產(chǎn)廠商們將在LCD領(lǐng)域掌握更大話語(yǔ)權(quán)，這也預(yù)示著面板行業(yè)將開(kāi)始新一輪洗牌，加之疫情為一些廠商帶來(lái)經(jīng)營(yíng)壓力，TCL科技集團(tuán)董事長(zhǎng)李東生預(yù)計(jì)接下來(lái)會(huì)有并購(gòu)機(jī)會(huì)。
“一般是行業(yè)進(jìn)入經(jīng)營(yíng)比較困難的時(shí)期并購(gòu)機(jī)會(huì)比較多，我們預(yù)計(jì)今年、明年整個(gè)半導(dǎo)體顯示行業(yè)會(huì)有比較多的并購(gòu)重組的機(jī)會(huì)。另外中國(guó)的新增產(chǎn)能和這個(gè)行業(yè)的企業(yè)數(shù)量都比較多，有些企業(yè)的規(guī)模并不是特別大，所以我們會(huì)積極地尋找對(duì)公司未來(lái)成長(zhǎng)有價(jià)值的并購(gòu)標(biāo)的。”李東生說(shuō)道。
短期承壓 明年恢復(fù)性增長(zhǎng)
從國(guó)內(nèi)兩家龍頭企業(yè)披露的信息來(lái)看，2020年第一季度銷售還將保持增長(zhǎng)。
近日財(cái)報(bào)溝通會(huì)上，李東生向包括21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道在內(nèi)的媒體表示：“TCL華星第一季度銷售增長(zhǎng)會(huì)超過(guò)20%，第二季度我們有信心能夠繼續(xù)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。市場(chǎng)的變動(dòng)我們控制不了，但通過(guò)提升自身的競(jìng)爭(zhēng)力，優(yōu)化產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)，以及產(chǎn)能的增加，我們有信心做到滿銷滿產(chǎn)。”
在近期的一次采訪中，京東方A董事長(zhǎng)預(yù)計(jì)京東方一季度工業(yè)產(chǎn)值大概會(huì)超過(guò)300億元。
對(duì)于接下來(lái)面板行業(yè)的走勢(shì)，TCL集團(tuán)副總裁、TCL華星光電高級(jí)副總裁趙軍告訴記者：“2020年受疫情的影響，預(yù)計(jì)整體需求會(huì)有一定程度的下滑，二季度也會(huì)有一定的程度下滑。但是2021年我們預(yù)計(jì)會(huì)有恢復(fù)性的增長(zhǎng)，2022年-2023年，增長(zhǎng)會(huì)進(jìn)一步持續(xù)。”
從大尺寸角度來(lái)看，除了面板價(jià)格在慢慢回升之外，趙軍表示，大尺寸面板的增長(zhǎng)空間很大程度上來(lái)源于新興的應(yīng)用領(lǐng)域，根據(jù)市調(diào)機(jī)構(gòu)的調(diào)查，大屏顯示和辦公方面推動(dòng)了交互式白板需求的大幅增長(zhǎng)，同時(shí)，由于新零售和電競(jìng)賽事的助推，導(dǎo)致標(biāo)牌和電競(jìng)顯示器的增長(zhǎng)很大。此外，還有結(jié)構(gòu)性的增長(zhǎng)，比如8K產(chǎn)品、mini-LED的高端TV等。同時(shí)，大尺寸面板隨著韓廠的退出，國(guó)內(nèi)廠商的市場(chǎng)份額將進(jìn)一步提升。
在中小尺寸面板方面，隨著5G手機(jī)的不斷推出，也會(huì)帶動(dòng)換機(jī)需求的上漲。國(guó)內(nèi)LTPS面板迅速增長(zhǎng)，折疊屏幕也在量產(chǎn)當(dāng)中。除了手機(jī)之外，車載屏幕、筆記本電腦都成為面板廠商的布局方向。
對(duì)于未來(lái)面板行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的挑戰(zhàn)，李東生表示：“對(duì)全球的產(chǎn)業(yè)鏈布局的影響，我認(rèn)為更多的不是由于疫情影響，而是由于一個(gè)更長(zhǎng)周期的產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)供求的關(guān)系，目前中國(guó)產(chǎn)業(yè)在大屏幕顯示方面已經(jīng)成為全球最有競(jìng)爭(zhēng)力的國(guó)家，所以未來(lái)幾年的發(fā)展，我相信中國(guó)產(chǎn)業(yè)將主導(dǎo)大尺寸的半導(dǎo)體顯示產(chǎn)業(yè)，這個(gè)包括TV，包括CID、大型商顯。而LTPS也會(huì)成為中國(guó)產(chǎn)業(yè)主導(dǎo)之一，因?yàn)槌鲐浟壳皟赡甓荚谥袊?guó)，未來(lái)幾年這個(gè)優(yōu)勢(shì)還會(huì)持續(xù)。但是在OLED方面，韓國(guó)企業(yè)已經(jīng)建立起比較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)壁壘，三星的優(yōu)勢(shì)比較明顯，所以中國(guó)企業(yè)面臨的壓力比較大。”
三星計(jì)劃退出LCD市場(chǎng)洗牌并購(gòu)開(kāi)啟
接下來(lái)影響供需市場(chǎng)的一個(gè)重要因素是韓國(guó)面板巨頭SDC(三星顯示器)要戰(zhàn)略性地退出LCD市場(chǎng)。事實(shí)上，韓系廠商，包括SDC和LGD(LG顯示器)近年來(lái)一直在逐漸減少LCD產(chǎn)能，往QLED、OLED方向轉(zhuǎn)型。近期，有報(bào)道稱，SDC將在2020年之前停止LCD的生產(chǎn)。
北京迪顯總經(jīng)理崔吉龍向21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，SDC的退出是可預(yù)見(jiàn)的，主要有三方面原因：
其一，是虧損太大。2019年是TV面板行業(yè)的巨額虧損年，面板價(jià)格跌破成本線的低谷期，TV面板業(yè)務(wù)的虧損率達(dá)到35%-40%。產(chǎn)業(yè)陣痛期產(chǎn)品結(jié)構(gòu)決定了整個(gè)業(yè)務(wù)的盈利能力，SDC的LCD業(yè)務(wù)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不平衡，TV面板在LCD業(yè)務(wù)中的營(yíng)收比重高達(dá)73%，而AUO/INX/LGD均在40%左右，這就決定了SDC的虧損比重在幾家競(jìng)爭(zhēng)者中處于較高的水平，讓他們更容易退出這個(gè)業(yè)務(wù)。
其二，SDC可以選擇另辟蹊徑發(fā)展QLED.SDC的技術(shù)儲(chǔ)備和雄厚的資金實(shí)力使他們不必抱著持續(xù)虧損的業(yè)務(wù)不放。
其三，SDC在2019年就開(kāi)始進(jìn)行‘戰(zhàn)略撤退’，從2019年下半年減少120K產(chǎn)能到今年規(guī)劃減產(chǎn)90K，施行且戰(zhàn)且退的分步退出，今年年初轉(zhuǎn)暖的面板市場(chǎng)也給了這一策略一絲希望。后因新冠肺炎肆虐全球，嚴(yán)重影響了全球電視需求的同時(shí)遏制了面板價(jià)格的上漲勢(shì)頭，第二季度面板價(jià)格再次轉(zhuǎn)跌，徹底打消了盈利性恢復(fù)的希望，讓SDC決定徹底退出戰(zhàn)場(chǎng)。
隨著中國(guó)企業(yè)在LCD領(lǐng)域市場(chǎng)份額的上升，韓系廠商正拋棄虧損的包袱，加速往高端產(chǎn)品結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)型，來(lái)獲取更多利潤(rùn)。對(duì)于三星而言，中小屏的AMOLED也有穩(wěn)固的護(hù)城河，在未來(lái)的折疊屏上，三星已經(jīng)在不遺余力地造勢(shì)，并提前卡位坐穩(wěn)產(chǎn)業(yè)鏈的核心地位。
不過(guò)SDC的退出還是會(huì)對(duì)LCD市場(chǎng)帶來(lái)供需影響，在各家?jiàn)Z取份額時(shí)，也將迎來(lái)新一輪洗牌。根據(jù)調(diào)研機(jī)構(gòu)DISCIEN的統(tǒng)計(jì)，SDC從LCD產(chǎn)業(yè)退出，會(huì)在第3-4季度大幅影響55英寸及以上尺寸的供應(yīng)；SEC和TCL會(huì)提高CSOT的占比，而SONY則有可能更依賴BOE；退出和進(jìn)入的產(chǎn)能此消彼長(zhǎng)之下整體產(chǎn)能小幅減少，一旦需求恢復(fù)可能會(huì)導(dǎo)致第三季度末或者第四季度的面板供不應(yīng)求。
趙軍就表示：“我們可以預(yù)見(jiàn)到未來(lái)大尺寸面板的提升就會(huì)主要由全球的競(jìng)爭(zhēng)轉(zhuǎn)變?yōu)閲?guó)內(nèi)的面板廠競(jìng)爭(zhēng)為主的格局。基于現(xiàn)有規(guī)劃，我們預(yù)計(jì)到2023年，TCL華星在大尺寸面板的市場(chǎng)份額可以做到全球第二。但是TCL華星也不排除在整個(gè)行業(yè)并購(gòu)、重組的過(guò)程中、行業(yè)洗牌的過(guò)程中我們會(huì)尋找合適的機(jī)會(huì)，通過(guò)行業(yè)兼并、重組的機(jī)會(huì)，來(lái)進(jìn)一步快速擴(kuò)大產(chǎn)能，提升我們的市場(chǎng)份額。”
