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7月15日，洲明科技對公司2019年半年度業績預告和非公開發行股票預案進行了簡要介紹，隨后與投資者進行了溝通交流。本次投資者關系活動以電話會議的方式進行。首先，公司投資者關系總監兼證券事務代表袁瑜珠對公司2019年半年度業績預告和非公開發行股票預案進行了簡要介紹，隨后與投資者進行了溝通交流。

根據高工產業研究院(GGII)發布的研究報告，預計小間距 LED 顯示屏將延續高速增長，2018-2020年小間距LED顯示屏市場規模復合增長率在44%左右。

洲明科技認為隨著數字化、可視化、信息化、智能化的綜合智能政務辦公需求與日俱增及產品的不斷創新，LED顯示屏的應用領域將持續延伸。

目前，公司的可視化解決方案在智慧公安、智慧交通、智慧人防等多個應用場景成功運行。在海外市場，高端會議室、展廳、高端零售店的旗艦店、會展等需求依然旺盛。

一、本次電話會議背景介紹

公司于2019年7月12日發布了《2019年半年度業績預告》和《創業板非公開發行A股股票預案》，根據公司2019年半年度業績預告數據顯示，公司2019年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤為25,142萬元—27,556萬元，比上年同期增長25%—37%。公司本次擬向不超過5名特定投資者非公開發行股票，募集資金總額不超過人民幣11.2億元，用于“大亞灣LED顯示屏智能化產線建設項目”和“補充流動資金”，本次就大家比較關注的這兩個問題及其他問題進行交流。

二、投資者交流環節

1、公司上半年小間距業務開展情況怎么樣?

2019年上半年，公司積極應對外部貿易環境的變化，深耕主營業務，持續加強國內外市場的開拓，為客戶打造行業領先的LED應用綜合解決方案，經營業績保持穩健增長。

在國內方面，在智慧城市的建設熱潮下，公安、交通、人防、能源、司法等作為城市運行的核心組成部分，對數據高清化、可視化的需求將持續涌現。2019年上半年公司在控制系統及解決方案上持續加大開發力度，為客戶提供統一、便捷、高效的調度應用控制系統，目前，公司的可視化解決方案在智慧公安、智慧交通、智慧人防等多個應用場景成功運行。在海外市場，高端會議室、展廳、高端零售店的旗艦店、會展等需求依然旺盛，公司借助良好的品牌優勢和完善的銷售服務體系優勢，不斷開拓海外市場。

2、7月12日，公司發布了非公開發行股票的公告，請問公司本次融資是基于什么考慮?

首先，隨著數字化、可視化、信息化、智能化的綜合智能政務辦公需求與日俱增及產品的不斷創新，LED顯示屏的應用領域將持續延伸，LED顯示屏行業特別是小間距LED顯示屏行業保持快速增長，市場發展前景良好。根據高工產業研究院(GGII)發布的研究報告，預計小間距 LED 顯示屏將延續高速增長，2018-2020年小間距LED顯示屏市場規模復合增長率在44%左右。

其次，滿足 Mini LED 顯示屏規模化生產的需要。根據高工產業研究院(GGII)的預測，2018-2020 年 MiniLED有望保持 175%左右的增長，2020 年 Mini LED場規模將達 22 億元，Mini LED顯示屏將成為 LED顯示屏市場新的增長點。公司在 Mini LED顯示屏技術領域擁有深厚的技術基礎與研發儲備，是國內少數具有 Mini LED顯示屏規模化生產能力的企業之一。但鑒于Mini LED顯示屏與其他顯示屏在工藝上存在差異，公司目前 Mini LED顯示屏產線不足，尚無法進行大規模批量化生產以迅速占領市場。Mini LED顯示屏產線擴建，實現規模化，是公司抓住行業發展先機，搶占市場份額的重要舉措。

最后，公司的LED顯示屏業務持續快速增長，2016年-2018年，公司LED顯示屏收入分別為158,303.60萬元、265,316.25萬元和 371,019.36萬元，同比增長分別為34.79%、67.60%和39.84%。同時，公司的LED顯示屏的工藝、技術、售后服務等均處于全球領先的地位，市場占有率位于行業前列。但是2017年和2018年LED 顯示屏生產線的產能利用率分別為80.35%和82.40%，公司需要新建LED顯示屏生產線，以滿足市場日益增長的需求。目前公司正緊鑼密鼓地推進大亞灣二期生產基地的建設，預計二期滿產后集團LED顯示屏產能可持續擴大，從而實現智能制造水平和生產效率的大幅度提升。屆時，大亞灣產業園將成為全球領先的LED顯示屏智能制造基地，為集團內各子公司協同一體、整體運營奠定堅實的產業基礎。

3、小間距行業的發展趨勢和特點是怎樣的?

第一，小間距商用顯示市場滲透率不斷提高。在萬物互聯和智慧城市的背景下，LED顯示屏的功能不再局限于“單向傳播”，而是轉向“智能交互”階段，顯示屏將成為人與數據的交互核心，為用戶帶來場景化、沉浸化體驗。隨著產品的不斷創新、成本的不斷下降及交互感的持續升級，小間距LED在會議室、教育、商場以及電影院等商用顯示應用領域發展迅速。根據奧維云網數據顯示，2018年中國商用顯示市場規模預計達766.4億元，同比增長率達39.1%，其中小間距LED的滲透率僅為8.7%，但增速高達76%。小間距LED在商顯市場的加速應用有望打開千億級的市場空間。

第二，點間距不斷縮小，Mini LED顯示進入量產時代。根據LEDinside的預測，2018年P1.2~P1.6的小間距LED占全球小間距市場的比重約為39%，已成為全球小間距LED顯示的主流產品。隨著消費者對顯示效果要求的逐漸提升及成本的進一步下降，未來幾年P1.2~P1.6以及更小間距P1.1以下的產品將最具成長動能，預計2018~2022年的年均復合增長率分別達32%和62%。隨著Mini LED技術成熟度提升，成本逐漸下降，未來Mini LED將逐漸實現向商用甚至民用領域的應用。

第三，市場競爭逐漸向技術、質量、品牌和服務等綜合實力競爭轉變。LED顯示屏經過多年的發展，當前國內LED顯示屏行業已經進入了新的發展階段。由最初的粗放競爭逐漸轉向以資本、技術為代表的綜合實力的競爭，企業綜合實力、品牌的競爭決勝要素逐步強化。未來隨著行業的發展，品牌影響力大、綜合服務能力強的企業將享有更高的品牌溢價，獲得更多客戶的認可，市場份額將進一步向優勢企業集中。

4、中美貿易摩擦對公司影響如何?

中美貿易摩擦對公司影響不大，主要原因如下：

(1)LED上中下游全產業鏈都在中國，尤其是小間距技術，中國公司與海外公司相比，無論是從技術上還是成本控制方面都占據絕對優勢。

(2)公司在美國已建立了生產基地，已實現了部分產品在本地自產自銷，在一定程度上緩解了貿易摩擦對公司的影響。

(3)公司在美國已建立了完善的渠道建設、本地化服務等銷售服務體系，并且已完成了對美國納斯達克上市公司Trans-Lux Corporation的收購，借助該公司的品牌和渠道優勢以及本地化的服務人員，使得公司在美國市場的銷售額及毛利率得到了較大的提升，有效提升了公司在美國市場的快速響應能力及綜合競爭力。